منشور الضيف هذا كتبه فون، وهو قارئ ساموراي مالي منذ فترة طويلة وتقاعد عن عمر 44 عامًا ويبلغ الآن 55 عامًا. كان تقاعد فون المبكر مدفوعًا بالضرورة وليس الاختيار بسبب مرض خلقي في العظام. ولحسن الحظ، فإن دخله المرتفع خلال سنوات عمله ضمن له فائدة قوية من SSDI، كما وفرت بصيرة والدته دخل إيجار مستقبلي من خلال وحدة دوبلكس. يشارك فون منهجه في الحفاظ على محفظة تقاعد قوية بنسبة 80/20 مع 80% في الأسهم و20% في الدخل الثابت.
تخيل أن لديك محفظة أسهم/سندات بنسبة 80/20 عند التقاعد، أو حتى التخصيص الأكثر خطورة من الأسهم 100% لن يوصي معظمهم بمثل هذا التخصيص الشديد للمتقاعدين التقليديين بعد سن 65 عامًا. ولكن إذا كنت كذلك التقاعد المبكر، ربما عليك أن تفعل ما يرام.
إن العيش على أرباح محفظة الأسهم ذات الوزن الثقيل (80/20) يمكن أن يكون أفضل صديق للمتقاعد، خاصة إذا كان يتوقع التقاعد لفترة طويلة. أنا أفكر في الأشخاص الذين يبلغون من العمر مائة عام أو أفراد FIRE الذين يريدون بشكل مثالي أن يتم إنتاج أصولهم إلى أجل غير مسمى، بدءًا من سن مبكرة.
دعونا نناقش أولاً سبب اعتراض الناس على محفظة التقاعد ذات الأسهم الثقيلة. ثم سأناقش لماذا قد تكون هذه المخاوف مبالغ فيها.
الجانب السلبي لوجود محفظة أسهم ثقيلة بوزن 80/20 عند التقاعد
تكلفة محفظة التقاعد 80/20 تأتي في شكل التقلب الشديد.
غالبا ما يتم تعريف التقلب على أنه خطر، لكنني لا أتفق مع ذلك. لي، الخطر الحقيقي هو الضعف الدائم لرأس المال—خسارة المال من أجل الخير. ومن ناحية أخرى، فإن التقلب هو مجرد سمة من سمات الاستثمار في الأسهم.
بجانب خطر فقدان رأس المال الخاص بي بشكل دائم، تضخم اقتصادي هو التهديد الأكبر. إنها مخاطرة أن أموالي لن تكون ذات قيمة خلال خمس سنوات كما هي اليوم. إن التضخم يشبه القاتل الصامت، فهو بطيء وزاحف وماكر. قد لا تدرك أنك في قبضتها إلا بعد فوات الأوان.
يدرك بعض الناس في وقت مبكر مشاكل التضخم، لكن الكثير منهم لا يدركون الضرر إلا بعد حدوثه بالفعل. مثل أي ورم خبيث، فإن الكشف المبكر أمر بالغ الأهمية. الانتظار لفترة طويلة جدًا يحد من خياراتك ويزيد من المخاطر بشكل أكبر.
الترياق الذي أقترحه ضد التضخم، بالنسبة لشخص يخطط لتقاعد طويل، هو ترجيح محفظته الاستثمارية بشكل كبير نحو الأسهم. يعمل التضخم بمثابة رياح خلفية لأرباح الشركات، مما يؤدي إلى ارتفاع الأرباح وزيادة توزيعات الأرباح. الهدف هو زيادة الدخل من خلال توزيعات الأرباح بدلاً من الاعتماد على أ استراتيجية الانسحاب الآمن.
قبل بضع سنوات، كان هذا النهج يبدو جنونيًا تمامًا بالنسبة لي. فلماذا التغيير؟ لأن تفكيري تطور فيما يلي بعض الاستنتاجات التي توصلت إليها مؤخرًا.
العيش خارج توزيعات الأرباح ودخل التقاعد التكميلي
على الرغم من تقلب محفظة التقاعد بنسبة 80/20، فقد أدركت الأشياء التالية التي ساعدتني على النوم بشكل أفضل في الليل. ربما بعد الاستثمار لعقود من الزمن، قد تدفعك هذه الأسباب إلى الاستثمار بشكل أكبر في الأسهم أيضًا.
- مشاعري تخدعني – كنت أعتقد أن التقلبات والمخاطر هما نفس الشيء لأنني شعرت وكأنني أخسر المال بشكل دائم أثناء فترات الركود في السوق. لكن الأسواق سوف تتعافى في نهاية المطاف.
- أفترض الأسوأ خلال فترة عدم اليقين – عندما تنخفض الأرباح أو هناك الحديث عن الركود، يقفز عقلي إلى “هل سيصل كل شيء إلى الصفر؟!” أنا غير عقلاني عاطفيا في بعض الأحيان، ولكن لحسن الحظ، لا أميل إلى القيام بأي شيء خلال هذه الفترات. لقد اكتسبت مؤخرًا وعيًا أكبر بمدى عدم عقلانيتي في لحظات عدم اليقين. وهذا الوعي هو التقدم.
- التضخم حقيقي – لقد أيقظتني السنوات العديدة الماضية حقًا على آثارها المدمرة. لقد كان التضخم يؤدي إلى تآكل قدرتي الشرائية طوال حياتي، لكنني لم آخذ الأمر على محمل الجد حتى تفشي الوباء. أنا ممتن لنداء الإيقاظ.
- وسوف يستمر الاقتصاد في النمو مع مرور الوقت – إن العثور على طرق بسيطة للتوافق مع هذا النمو يبدو وكأنه الطريق الأصح لبناء الثروة. كل ما علي فعله هو تحديد الاتجاه الصحيح على المدى الطويل – صعودًا أم هبوطًا؟
الصبر مهم كمستثمر قوي في الأسهم
على الرغم من أن الأسهم متقلبة، إلا أنها تميل إلى أن يكون لها أقوى ارتباط بالنمو الاقتصادي مقارنة بفئات الأصول الأخرى. إن الرأسمالية مرنة وقوية، وليس هناك حصان أفضل لركوبه. إن التعرض للأسهم على نطاق واسع هو السرج المثالي على المدى الطويل.
إذا كنت مخطئا بشأن نمو الاقتصاد بمرور الوقت، فأنا أشك في ذلك أي سيكون أداء فئة الأصول جيدًا (باستثناء سندات الخزانة). والبديل الذي أقترحه، في أوقات عدم اليقين، هو الجلوس مكتوفي الأيدي وانتظار نهاية العالم. لكن بعد فوات الأوان، لم يكن الجلوس على الهامش مثمرًا على الإطلاق.
وطالما ظلت الرأسمالية مهيمنة في الولايات المتحدة، أعتقد أن أسواق الأسهم سوف تستمر في الارتفاع على المدى الطويل. ولذلك، فإن وجود وزن أكبر بكثير في الأسهم، مثل محفظة 80/20 هو أمر منطقي. ومرة أخرى، الرأسمالية مرنة وقوية – فلنأمل ألا نختار أبدًا نموذجًا اقتصاديًا آخر.
كيف قمت بتنظيم محفظة التقاعد الخاصة بي بنسبة 80/20
أنا أحب نهج المؤشر واسع النطاق الذي يتتبع إما الاقتصاد العالمي، أو الاقتصاد الأمريكي، أو كليهما (فكر في VOO، أو VTI، أو SCHD، أو DGRO، أو VXUS). أعتقد أيضًا أنه سيتم توجيه المحفظة نحو الشركات التي تتمتع ببيانات مالية قوية وسجل حافل في زيادة أرباحها.
والأهم من ذلك، أعتقد أن المتقاعد يجب أن يحاول أن يعيش على أرباح صناديق المؤشرات ذات القاعدة العريضة هذه لا تبيع حصة أبدًا. الفائدة هي أنك لن تحتاج أبدًا إلى القلق بشأن نسبة السحب الصحيحة أو ضرائب أرباح رأس المال. يمكنك ببساطة أن تأخذ كل ما توفره الرأسمالية من أرباح. في فترات التضخم، من المحتمل أن تحصل على زيادة، وفي الانكماشات الاقتصادية، قد يتم تخفيض دخل أرباحك.
الجانب السلبي هو أنك ربما تعيش على نسبة أقل من محفظتك مما هو معتاد. ولكن إذا تمكنت من إدارة هذا الأمر من خلال دخل التقاعد الإضافي، فلن تنفد أموالك أبدًا. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تنمو قاعدة أصولك بمرور الوقت، جنبًا إلى جنب مع دخل أرباحك.
إذا لم يكن لديك دخل إيجار للمساعدة في دفع نفقات المعيشة كما أفعل، فيمكنك دائمًا توليد دخل تقاعد إضافي من خلاله العمل بدوام جزئي أو الزحام الجانبي. كمتقاعد مبكر، سيكون لديك المزيد من الوقت والطاقة لكسبها مقارنة بالمتقاعد التقليدي.
مثال على متى تحطمت دفعات الأرباح
خلال الفترة 2008-2009 الأزمة المالية الكبرى (GFC)، تم تخفيض توزيعات الأرباح بنحو 23٪، وفقًا لمقالة بارون نقلاً عن جولدمان ساكس في 11 يونيو 2022، واستغرق الأمر بضع سنوات حتى تتعافى. على الرغم من أنني لم أكن سعيدًا بانخفاض الدخل، إلا أنه كان كذلك تزامن مع الانكماش– انخفضت الأسعار، مما خفف من التأثير.
في عام 2008، أتذكر شراء ربطات عنق أرماني مقابل 35 دولارًا في ساكس فيفث أفينيو في بورتلاند بينما كانوا يستعدون لإغلاق أبوابهم. وقبل عام، كانت تلك الروابط تزيد عن 100 دولار. المفارقة هي أن ربطة عنق بقيمة 100 دولار لم تكن مدرجة في ميزانيتي في العام السابق، ولكن بفضل GFC، تمكنت من شراء خمس ربطات عنق بشكل مريح – وبدلة أرماني ما زلت أرتديها من حين لآخر. شكرا لك، جي إف سي!
ولم تكن روابط أرماني فقط هي التي انخفضت قيمتها عندما انهار الاقتصاد، ولكن أيضًا انخفضت قيمة أشياء مثل المنازل والسيارات والمواد الغذائية والسلع والخدمات الأخرى. يتم تداول كل شيء تقريبًا بسعر مخفض.
اعتمادا على تخصيصك لصناديق الاستثمار المتداولة التي ذكرتها، فإن عائد الأرباح في السنة الأولى سيتراوح من 1.3٪ إلى 2.5٪. وبما أنني أقترح العيش على الأرباح بدلاً من إعادة استثمارها، كلما زاد ميلك نحوها أسهم ذات أرباح أعلىكلما زاد احتمال أن يكون أداء محفظتك أقل من أداء المؤشرات الأوسع بمرور الوقت.
محفظة التقاعد 80/20 التي أقوم ببنائها لنفسي:
- 70% VOO – يمثل هذا مؤشر S&P 500 ويبلغ توزيع الأرباح الحالي 1.32%
- 15% SCHD – يتتبع مؤشر Dow Jones US Dividend 100 ويبلغ العائد 3.35%
- 15% DGRO – يمثل هذا مزارعي الأرباح في الولايات المتحدة ويبلغ العائد 2.19%
تنصل: هذه ليست نصيحة استثمارية لك، ولكن ما أستثمره لنفسي. جميع قراراتك ونتائجك الاستثمارية ملكك وحدك.
فوائد وخصائص محفظتي التقاعدية 80/20:
- كفاءة الضرائب – جميع أرباح الأسهم من صناديق الاستثمار المتداولة هذه مؤهلة تقريبًا. إذا كان هذا هو مصدر دخلك الوحيد، فقد لا تكون مدينًا بأي ضرائب فيدرالية، اعتمادًا على مقدار الدخل الناتج (بالنسبة لعام 2024، قد يتم فرض ضريبة على الأرباح المؤهلة بنسبة 0٪ إذا انخفض دخلك الخاضع للضريبة إلى أقل من 47.025 دولارًا أمريكيًا وكنت تقوم بملءه منفردًا. إذا تم التقديم بشكل مشترك، يتم رفع الحد الأدنى إلى 94.050 دولارًا).
- تكلفة منخفضة – تبلغ التكلفة الإجمالية للمحفظة حوالي 0.08% سنوياً. يتجاهل بعض الأشخاص أهمية التكاليف المنخفضة، ولكن من خلال تقليل الرسوم، أحتفظ فعليًا بنسبة 100% من الدخل والمكاسب. إذا كانت رسوم محفظتي 1٪، فإنني أقدر أنه سيكون لدي 1.2 مليون دولار أقل بعد 35 عامًا. في حين أنه لا يوجد شيء خاطئ في الدفع مقابل الإدارة النشطة، إلا أنه ليس ضروريًا عندما تقوم ببساطة بركوب نمو الاقتصاد بأكمله.
- العائد المختلط الحالي – 1.72%
- ارتفاع أرباح الأسهم – زادت الأرباح كل عام على مدى العقد الماضي.
- نمو يفوق التضخم – ارتفعت توزيعات الأرباح بنسبة 83% على مدى السنوات العشر الماضية، وهو ما يتجاوز التضخم بكثير.
- نمو رأس المال – على الرغم من عدم إعادة استثمار الأرباح، إلا أن المحفظة لا تزال مرتفعة بأكثر من 200%.
مشاركة الضيف ذات الصلة: التغلب على العمى: تحقيق الحرائق مع ضعف البصر
كن حذرًا بشأن الثقة المفرطة في محفظة التقاعد ذات الأسهم الثقيلة
توقيت هذه المناقشة مهم. تمتعت السوق بمسيرة هائلة منذ عام 2009، خاصة خلال الـ 24 شهرًا الماضية، ومن السهل أن تشعر بالثقة المفرطة في السوق الصاعدة. هذا يمكن أن يؤدي إلى المبالغة في تقدير قدرتنا على تحمل المخاطر.
في حين أن نقاطي قد تكون صحيحة، فقد لا يكون هذا هو الوقت الأفضل للالتزام الكامل بمحفظة ثقيلة الأسهم. بدلاً من ذلك، فكر في الانتقال تدريجيًا إلى تخصيص أصول أكثر قوة إذا كنت تفكر في التغيير.
السبب الرئيسي الذي يجعلني أتمكن من إدارة محفظة متقلبة هو أن نفقاتي اليومية مغطاة بالضمان الاجتماعي و دخل الإيجار. يتم استخدام أرباح استثماراتي في الإنفاق التقديري، مثل الإجازات ونفقات السيارات. إذا لم يكن لديك ترف مصادر الدخل هذه، فقد لا تكون محفظة التقاعد بنسبة 80/20 مناسبة.
أنا شخصياً لن أشعر بالراحة في الاعتماد على محفظة 80/20 لتغطية تكاليف المعيشة الأساسية. في حين أن الرأسمالية قد تكون أفضل حصان يمكن ركوبه، إلا أنني لست متحمسًا لتحمل مخاطر أكبر مما أستطيع التعامل معه. إذا كنت تشارك هذا القلق، وأكثر تحفظا محفظة 60/40 قد يكون مناسبا بشكل أفضل.
أخيرًا، إذا كنت لا تزال بعيدًا عن التقاعد، فركز على بناء مصادر دخل سلبية متنوعة. حتى لو اخترت عدم الاستثمار بقوة في المستقبل، فمن المهم أن يكون لديك هذا الخيار.
القراء، ما هي أفكارك حول الحفاظ على محفظة تقاعد قوية للأسهم / السندات بنسبة 80/20؟ وبالنظر إلى أن الأسهم ارتدت تاريخياً، فهل الخوف من خسارة رأس المال الدائمة مبالغ فيه؟ ما هي الجوانب السلبية المحتملة لتخصيص 80/20 عندما يغطي الضمان الاجتماعي ودخل الإيجار بالفعل نفقات معيشتك؟
– فون
احصل على فحص مجاني للمحفظة
إذا كان لديك ما يزيد عن 250.000 دولار أمريكي من الأصول القابلة للاستثمار، فاستفد من هذه الفرصة وحدد موعدًا لاستشارة مجانية مع أحد تمكين المهنية المالية هنا. يمكنهم مراجعة إنشاء محفظتك الحالية ومعرفة ما إذا كانت مناسبة لتحمل المخاطر وأهدافك. أكمل استشارات الفيديو المجانية مع المحترف قبل 31 أكتوبر 2024, وسوف تتلقى أ حر بطاقة هدايا فيزا بقيمة 100 دولار. ليس هناك أي التزام لاستخدام خدماتهم بعد ذلك.
لتسريع رحلتك إلى الحرية المالية، انضم إلى أكثر من 60.000 آخرين واشترك في نشرة إخبارية مالية مجانية للساموراي. يعد Financial Samurai من بين أكبر مواقع التمويل الشخصي المملوكة بشكل مستقل، وقد تم تأسيسه في عام 2009.
