واجه المساهمون شركات الصحة الرقمية بسلسلة من دعاوى الاحتيال في الأوراق المالية هذا العام ، حيث لاحظت الشركات التي تحلق على ارتفاع عالٍ انخفاض أسعار الأسهم ، وقد يكون المزيد في الأفق.
من الشائع أن نرى ارتفاعًا في مثل هذه الشكاوى ، عبر الصناعات ، عندما يكون سوق الأوراق المالية في حالة هبوط. لكن شركات الرعاية الصحية وعلوم الحياة قد تكون أكثر عرضة للتقاضي.
قال جيسون فيجنا ، المحامي في شركة المحاماة مينتز ، الذي دافع عن الشركات في نزاعات المساهمين: “في مجالات علوم الحياة والرعاية الصحية ، هناك الكثير من الشركات التي تتقلب أسعار أسهمها”. وبسبب ذلك ، للأسف ، فإنهم يتعرضون لهذه القضايا أكثر قليلاً. “
Teladoc Well being ، أحدث مثال على ذلك ، كان دعوى قضائية في وقت سابق من هذا الشهر من قبل مساهم زعم أن شركة الخدمات الصحية عن بعد قللت من أهمية التحديات في مجال الصحة العقلية والرعاية المزمنة. تم رفع دعوى قضائية ضد شركة العلاج الرقمي Talkspace من قبل المساهمين الذين اتهموا الشركة بتقديم بيانات مضللة للمساهمين في شركة استحواذ ذات أغراض خاصة اندمجت معها Talkspace العام الماضي. تعرضت شركة Tivity Well being للياقة البدنية والعافية بدعوى قضائية من قبل المساهمين بأكثر من 1.3 مليار دولار من الاستحواذ على شركة التغذية في عام 2019 والتي بيعت منذ ذلك الحين بأقل من نصف هذا الرقم.
أيضًا ، قالت العديد من شركات المحاماة إنها تحقق في GoodRx بعد أن سحبت الشركة التوجيه المالي لعام 2022. لم يتم رفع دعاوى.
في كل من هذه الحالات الأربع ، كان هناك انخفاض ملحوظ في أسعار الأسهم.
قال آدم سي بريتشارد ، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة ميتشيغان الذي يدرس إجراءات فصل الأوراق المالية: “سيبحث محامو المدعين عن انخفاض حاد في يوم واحد”. “إذا عثروا عليها ، فإنهم سيبحثون عن بيانات سابقة يمكن أن يزعموا أنها كانت مضللة وقت الإدلاء بها”.
قال فيجنا إنه قبل سنوات ، كان المساهمون يميلون إلى رفع دعاوى تتعلق بالاحتيال في الأوراق المالية عندما تقوم الشركات بمراجعة البيانات المالية لتصحيح الأخطاء. ولكن على مدار العقد الماضي ، تصاعدت دعاوى التقاضي بشأن الأوراق المالية “المدفوعة بالحدث”.
في التقاضي الذي يحركه الحدث ، تكشف الشركة عن معلومات حول حدث – مثل معاملة لا يتم تنفيذها كما هو متوقع أو تأثير على الأعمال من COVID-19 – ينتج عنه انخفاض في سعر السهم. عادةً ما يتهم المدعون الشركات بتعمد تحريف المعلومات أو حذفها في البيانات السابقة ويقولون إن الشركة كان يجب أن تكون قد كشفت في وقت سابق ، وفقًا لـ Vigna.
قال متحدث باسم Teladoc في رسالة بريد إلكتروني “لا يوجد أساس واقعي للدعوى على الإطلاق ، ولكن لسوء الحظ ، أصبح هذا النوع من الدعاوى التافهة أمرًا شائعًا بالنسبة للشركات العامة اليوم”.
قال متحدث باسم Talkspace إن Talkspace ، كشركة عامة ، لا تناقش التقاضي الجاري. وأضافت أن Talkspace لا تعتقد أن المزاعم لها مزايا وتخطط “للدفاع عن الشركة بقوة”.
لم يستجب GoodRx و Tivity Well being على الفور لطلبات التعليق.
حوالي 50٪ من دعاوى الاحتيال في الأوراق المالية تنتهي بتسوية يتم التفاوض عليها بين المدعين والمدعى عليهم ، وفقًا لبريتشارد. النصف الآخر طردوا.
هذا ما حدث في دعوى منفصلة تم رفعها في عام 2020 ضد GoodRx والمتعلقة بالطرح العام الأولي. كانت الدعوى طرد الأسبوع الماضي. زعم المستثمرون الذين قدموا الشكوى أن GoodRx علموا بمقارنة أسعار منافسة وبرنامج خصم قامت أمازون بطرحه بعد وقت قصير من الاكتتاب العام ، لكن لم يكشفوا عن المعلومات.
قال بريتشارد إن متوسط التسوية لقضية الاحتيال في الأوراق المالية التي لم يتم رفضها هو حوالي 15 مليون دولار إلى 20 مليون دولار ، لكن المبلغ يمكن أن يختلف بشكل كبير. يعتمد ذلك على مقدار الانخفاض في سعر السهم الذي يمكن أن يُعزى إلى التحريف المزعوم ، ومدة تأثير التحريف المزعوم على سعر السهم وعدد الأسهم التي تم تداولها خلال تلك الفترة.
وقال بريتشارد: “إذا كانت هذه قضية مهمة ، حيث يمتلك المدعون أدلة جيدة حقًا ، فإن التعويضات يمكن أن تكون أعلى من ذلك بكثير”. لكن بشكل عام ، “هذه تكلفة عادية لممارسة الأعمال التجارية. إنها ستحدث فقط عندما يكون لديك انخفاض في سعر السهم.”
