تسير أسعار السلع الأساسية العالمية على المسار الصحيح لتحقيق أكبر ارتفاع أسبوعي منذ أكثر من 50 عامًا ، وسجلت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا مستوى قياسيًا جديدًا ، حيث أدت الحرب في أوكرانيا إلى “تحركات استثنائية” في المواد الخام من النفط إلى القمح.
قفز مؤشر S&P GSCI ، وهو مقياس عريض لأسعار المواد الخام العالمية ، بنسبة 18 في المائة هذا الأسبوع ، مما جعله في طريقه لتحقيق أكبر ارتفاع في السجلات التي يعود تاريخها إلى عام 1970 ، وفقًا لبيانات رفينيتيف. وهو الآن في أعلى مستوى له منذ عام 2008.
سجلت أسعار النفط الأمريكي يوم الخميس أعلى مستوى لها منذ عام 2008. كما ارتفع كل شيء من القمح إلى الألمنيوم والفحم في خطوة سيكون لها تأثيرات عميقة على الأعمال التجارية والمستهلكين العالميين.
تطلق الأحداث في روسيا وأوكرانيا العنان لتحركات استثنائية في أسعار السلع الأساسية ، والتي يمكن أن يكون لها آثار هيكلية على العرض طويل الأجل. . . وقال دومينيك أوكان المحلل في جيه بي مورجان: “لكننا نعتقد أيضًا أن هناك تهديدات جديرة بالثقة بتدمير الطلب مع ذوبان أسعار السلع الأساسية”.
ارتفع خام غرب تكساس الوسيط ، مؤشر النفط الأمريكي ، بنسبة 6 في المائة إلى ما فوق 116 دولارًا للبرميل ، في حين واصل الألمنيوم مسيرته التي لا هوادة فيها إلى الأعلى ، مسجلاً رقمًا قياسيًا آخر. كان تداول القمح عند مستويات شوهدت آخر مرة في عام 2008.
في أوروبا ، وصلت أسعار الجملة للغاز الطبيعي إلى ما يقرب من 200 يورو لكل ميغا واط / ساعة بينما ارتفع الفحم الحراري – المستخدم في محطات الطاقة – إلى ما يزيد عن 400 دولار للطن. ستؤدي المكاسب الضخمة إلى زيادة التضخم الذي تكافح البنوك المركزية للسيطرة عليه ، مما يرفع تكلفة المعيشة في جميع أنحاء العالم.
تعتبر روسيا موردًا عالميًا رائدًا للنفط والغاز والمعادن والحبوب. أدت العقوبات الغربية على موسكو إلى تجنب الموارد الطبيعية بشكل مباشر ، الأمر الذي يجعلها من الناحية النظرية متاحة للتجارة ، لكن البنوك وشركات التأمين وشركات الشحن والشركاء التجاريين يقاطعون البلاد بشكل فعال للحد من المخاطر القانونية والسمعة.
قال وارن باترسون ، المحلل في ING: “لقد أصبح من الواضح أن الصراع بين روسيا وأوكرانيا له تأثير على الطلب على النفط الروسي”. “المشترون يترددون بشكل متزايد في الالتزام.” وزاد خام برنت ثلاثة بالمئة إلى 116.28 دولار للبرميل. تصدر روسيا 5 ملايين برميل من النفط يوميًا – حوالي 5 في المائة من الإمدادات العالمية.
نتيجة للعقوبات الذاتية ، يتدافع المتداولون للعثور على مصادر أخرى للإمداد في الأسواق التي تعاني بالفعل من ضيق بسبب ارتفاع الطلب حيث اشتعلت الاقتصادات في أعقاب تخفيف قيود الإغلاق. ويؤدي ذلك إلى تقلب التدفقات التجارية التي حددها السجل ويزيد من حدة الضغوط التضخمية.
وقال إحسان خومان ، رئيس أبحاث الأسواق الناشئة في MUFG: “سيؤدي هذا الارتفاع إلى إذكاء سيل من الضغوط التضخمية حيث تصبح اللبنات الأساسية للاقتصاد العالمي أكثر تكلفة من أي وقت مضى”. “نعتقد أن السلع تتجه الآن إلى مستويات يصبح فيها تدمير الطلب سائدًا – من خلال استمرار الأسعار المرتفعة.
قال توم مارزيك مانسر ، رئيس تحليلات الغاز في شركة الاستشارات ICIS ، إنه بينما لا يزال المشترون الأوروبيون الذين لديهم عقود طويلة الأجل مع غازبروم يسحبون الحد الأقصى من الغاز من روسيا بموجب تلك الاتفاقيات ، فإن بعض الشركات التي لديها عقود أكثر مرونة على المدى القصير بدأت في ابحث عن مصادر بديلة للعرض مما أدى إلى ارتفاع كبير في الطلب.
وقال: “إننا نشهد استجابة للمشاركين في السوق بعقود قصيرة ومتوسطة الأجل مع شركة غازبروم والشركات التابعة لها ، قائلين إننا بحاجة إلى حذفها من مزيج التوريد لدينا حيثما أمكن ذلك وبأسرع وقت ممكن”.
مع توقف فعلي للصادرات من أوكرانيا وروسيا ، ارتفعت أسعار القمح ، وبلغت العقود الآجلة في شيكاغو أعلى مستوياتها منذ عام 2008 ، عندما أثار ارتفاع أسعار الحبوب احتجاجات وأعمال شغب في إفريقيا وآسيا وأمريكا اللاتينية.
ارتفعت أسعار القمح بنسبة 40 في المائة هذا الشهر. تمثل روسيا وأوكرانيا ما يقل قليلاً عن 30 في المائة من صادرات القمح العالمية ، وترسل الحبوب إلى بلدان في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وآسيا.
“[The] آخر مرة نفد فيها القمح كان لدينا الربيع العربي. قال كولين جان ، الرئيس التنفيذي لشركة Kilter Investments ، وهو مدير صندوق متخصص في الاستثمارات الزراعية في أستراليا: “عندما لا يحصل الناس على خبزهم ، فإنهم يغضبون بشدة”.
تم إغلاق جميع موانئ التحميل في أوكرانيا ، وبينما كانت موانئ البحر الأسود الروسية مفتوحة ، توقفت حركة السفن فعليًا. مع تجنيد العديد من المزارعين الأوكرانيين للقتال ونقص الأسمدة والمبيدات الحشرية ، هناك مخاوف بشأن محصول هذا العام حيث تبدأ الزراعة الربيعية في البلاد عادة الشهر المقبل.
كما هزت الحرب في أوكرانيا سوق الفحم ، حيث ارتفعت أسعار الفحم المعيارية في آسيا إلى أكثر من 400 دولار للطن.
قال روري سيمينجتون ، المحلل في Wooden Mackenzie: “المشترون في الأسواق بما في ذلك أوروبا واليابان وكوريا الجنوبية والصين يسعون جاهدين للتعامل مع تعرضهم للإمدادات الروسية”.
في وقت سابق من هذا الأسبوع ، أوقفت شركتا الشحن MSC و Maersk ، اللتان تتعاملان مع شحنات شركة روسال للألمنيوم الروسية ، حجوزات الشحن من وإلى البلاد.
ارتفع النيكل بأكثر من 5 في المائة إلى أعلى مستوى في 11 عامًا عند 27390 دولارًا للطن يوم الخميس.
شارك في التغطية نيك فيلدز في سيدني
